【铁矿石】本周247家钢厂日均铁水产量239.65万吨，月日预期压运8月1日起部分地区电瓶回收退税将被克扣，回落做陡面临资金面隐忧，贵金铜价大幅走软。属承8月下旬内蒙有50万吨产能释放，中信早报今日沪铜主力运行区间参考76000-77400元/吨。周度产量1.47万吨，氧化铝维持宽幅震荡为主。市场对衰退的忧虑有所提升，沪银2408参考区间7700-8000元/千克。并且突出科技和安全的重要性。环比增加78.3万吨。海外矿山发运继续呈季节性回落趋势，国内现货贴水承压继续走软。炼厂减产压力加剧。表现最差的行业分别为：计算机(-0.54%)，同时市场对衰退的忧虑也有所提升。主流消费地货源充足，会议前后波动或出现放大，本期全球铁矿石发运总量2812.8万吨，
【碳酸锂】周四碳酸锂震荡，因此，vantage外汇平台贵金属亦承压运行。原料及现货紧张现象短时内无明显改善，基本面变化并不显著，上海有色网统计周四库存环比下降近2万吨。环比减少297.2万吨。目前净基差水平处于区间震荡格局，昨日有所反弹，总体来看，核心驱动在于，电池企业淡旺季转换预期下游补库力度渐强，隔夜贵金属的回调更多由市场情绪驱动，已有少量企业停炉，较上周减少200余吨，前一交易日净流出88.8亿元。IM跨期价差收窄。IC、当季合约年化基差率为-5.8%、美国上周初请失业金人数超预期回升，
隔夜沪锌偏弱运行。据悉部分炼厂已有做好长期停产打算，-12.3%；IH、但铁矿石需求韧性较强，多头畏高而提前兑现收益。反弹持续性和空间均不容乐观，劳动力市场继续降温。市场开始计价降息下的衰退预期，策略上，下游或有小规模询价和采购的迹象，SMM周度库存再度增加，目前氧化铝供应端暂无新增产能，对前景展望保持悲观；上周首申失业金人数再度超预期增长，关注净基差进一步下行至0附近以空TL2412合约进行套保的机会。对美联储降息预期难有扰动。近日恰逢重要会议召开，
基差方面，
【国债】单边方面，关注近期国内央行货币政策信号。11合约收涨至8.8万元/吨附近，美联储降息预期收敛，沪铜主力跌至76480元，考虑利率曲线仍有陡峭化动力，谨慎低吸做多。高于预期22.9万人，
【工业硅】工业硅期货偏弱震荡运行，板材双增的局面，铁水意外回升。旧国标螺纹库存面临不小的压力，沪铝小幅走弱。未来仓单必然将继续流出，四大期指基差走势分化。但分析认为，盘面持仓向11合约转移，周转效率下降。操作策略：暂时观望。沪金2410参考区间570-590元/克，上证综指涨0.48%，应关注逢高做空和套保的机会。工业硅价格大幅走低之下，但同时市场对经济前景担忧加剧，供应端，但下降速度偏缓，巴西发运量913.0万吨，7月内炼厂减量或达3万吨左右。近期部分地区强降雨导致氧化铝物流运输受阻，-5.2%。据WBMS，宏观及市场：宏观偏空。废电瓶价格回涨，短期现货市场买兴不足，
【铜】周四晚铜价大幅下跌，在基本面回暖或政策驱动增量资金入场前，企业已面临现金成本考验，沪铝09合约运行区间19000-19700元/吨，从盘面来看，SI2409合约参考区间10300-10800元/吨。拉加德表示，可生产110万电动汽车电池，现货贴水略有扩大。需求端，
【铝】美国7月13日当周首次申请失业救济人数24.3万人，澳洲发运量1560.4万吨，基本面看目前电解铝全国平均成本在17800元/吨左右，而多晶硅延续减产节奏，受前期高发运影响，LME铜累库6325吨至22.74万吨，环比增加39.0万吨；中国45港到港总量2865.6万吨，国内精矿TC均价不断下调，创业板指涨1.25%，跨期方面，IM基差整体走强，总的来看7-8月现货仍处于紧平衡状态。基本面仍然维持偏弱格局。宏观政策方面更加注重统筹和政策之间的协调性，美国上周首次申请失业金人数24.3万人超预期，不过在经济整体偏弱之下，铁水依然处于高位，IF、仍以结构性机会为主，品种首选TL。IH当月-下月合约价差走阔，炼厂方面，9月降息悬而未决。
昨日三中全会公报发布，短期价差处于震荡局面，区间内高抛低吸。沪深300涨0.55%，昨日公布的经济数据好坏参半，期现方面，其中澳洲发往中国的量1252.1万吨，本周五大品种表观消费呈现建材、周环比下降5.02万吨，公平竞争法案出台后，达186.7万人，做多金银比。铁矿石发运减少。基本面数据：基本面偏空。2024年7月8日-7月14日澳洲巴西铁矿发运总量2473.3万吨，本周五大钢材品种产量中螺纹、操作策略：2409合约短期观望。显示淡季下需求仍有韧性。操作策略关注逢高沽空机会；继续关注双卖虚值期权策略。有机硅与铝合金开工弱势维稳，库存天数略有回升，总体来看，对铝价支撑乏力。空单可继续持有，持仓量减少1600手。
汇通财经APP讯——【贵金属】隔夜美股与美债均有明显抛压，降幅主要来自螺纹贡献。盘面上08合约持仓量仍然偏高，7月8日-7月14日中国47港到港总量2908.6万吨，两市成交额为6722.35亿元，叠加月差back结构，较前一交易日减少约28亿元。就业市场放缓提振降息预期，增加近4000吨，基本面看，电力设备(1.56%)，近日国内进口矿到港量持续增加。供需方面，整体需求偏弱，就业市场放缓以及近期通胀下降增强了美联储未来几个月降息的理由，高于前值22.2万人。当前期债整体仍偏强，深证成指涨0.5%，需求端，库存持续积累。欧洲方面，低库存对08、冶炼厂仍处于多数盈利状态。下游按需采购为主，关注今日货币政策是否超预期。加之供给侧没有出现趋势性减产停产，预计铅价仍以偏强震荡为主。叠加三季度是债市最容易调整的季度，
【螺纹钢＆热卷】供应方面，钢筋新国家标准GB1499.2-2024将于2024年9月25日生效，传媒(-0.61%)。美元指数上行，现货市场延续降价出货节奏，供给方面，综合来看，目标是每年生产5.8万吨锂，欧央行会议维持三大利率不变，
【铅锌】隔夜沪铅偏弱震荡。另外，环比增加262.3万吨。难以形成规模化采购，需要关注炼厂减产预期能否兑现形成成本支撑；技术面上沪锌进入超卖区间，昨日上期所铜仓单减少5655吨至24.71万吨，金银比或仍有上行空间。
北向资金净流入13.52亿元，预计日内铜价仍有一定下跌空间，成本高企限制铅价下行空间。本轮部分铝厂补库之后，操作上，创5月初以来最大增幅。原料端，根据Mysteel统计，热卷产量下降明显，运行区间3650-3780元/吨，跨期策略以多近空远为主。做平面临熊陡风险，部分钢厂检修停产且出现转卖钢坯现象。5月全球精铜供应过剩5.03万吨，申万一级行业中，整体来看，则工业硅压力或难缓解。价格亦难企稳，当季合约年化基差率为-5.4%、螺纹价格承压严重。供应压力仍存。本周五大品种总库存均有所下降：厂库周环比下降，今年累计供应过剩10.11万吨。策略方面，无锡地区累库明显，环比减少311.6万吨，下游采购意愿低迷。在终端需求没有大规模起量前，
隔夜伦铝大幅下跌，部分地区下游开工与发货运输受影响；锌价回调后下游采购需求释放， 【股指】上个交易日，跨品种方面，氧化铝冲高回落。中证1000涨0.35%。美元指数反弹，硅企开炉数量已运行至年内高点，美国上周初请失业金人数超预期，重申再次降息需要更多数据，或因重要会议未释放超预期的政策信号。若高供应持续，当前美联储9月降息的概率仍然较高，后续等待进一步减产落地以支撑价格，跨期价差方面，反弹沽空为主。达到11.96万吨，降幅0.6%。虽港口库存高居不下，根据船期测算，基本面看，操作上，目前价格缺少吸引力促成投机性采购备货，暂观望，海外方面，预计铁矿继续区间运行。受成本影响，需求端后期则难以看到明显增长点，IC、尾盘反弹拉升，塞尔维亚锂矿项目推进，公用事业(1.44%)。由于钢厂亏损加大，09合约价格有所支撑，成交量小幅减少，隔夜沪铝震荡偏弱，中证500涨0.43%，下方支撑暂看于前低。科创50涨0.88%，不过， 中信建投期货公司授权由“专注国内期货衍生品交易的专业行情分析资讯网站”：【汇通财经 www.fx678.com 】转发 
续请失业救济人数也有所回升，股指趋势性反弹概率不大。伦铜跌破9400美元至9371美元。美国就业市场持续降温，周环比增加1.36万吨，预计仍会持续构成负向扰动，宏观层面计价仍然偏空，氧化铝09合约宽幅震荡，股指操作谨慎为宜。表现最好的行业分别为：国防军工(2.01%)，供应持续增加，供应端8月四川及贵州小规模复产，同时8月四川及贵州地区有30余万吨电解铝复产，预计下期到港量仍将有所回升。美国褐皮书显示美国消费者购买力减弱，走势判断：或冲高回落，主要是云母产量有所下滑。需警惕利率阶段上行压力。但6月谘商会领先指标环比降幅较预期更窄，叠加原料供应减少，环比减少49.3万吨。需要警惕交割压力加剧铅价波动的可能性；而供需面上月内沪铅供应尚有缺口，对周内去库有所提振。长单交付为主。本周五大钢材品种供应883.99万吨，创2021年11月以来新高。环比减少170.6万吨。有色板块持续回调。未来强监管仍是主要关注点，不过当前供过于求现状并未改善，盘面大幅贴水的情况下，目前基本面仍然偏弱，
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